Antero Resources va anunciar una dramàtica realineació de la cartera, que va revelar un acord de 2.800 milions de dòlars per comprar els actius amunt de HG Energy II al nucli Marcellus Shale de West Virginia, mentre que simultàniament eliminava la seva posició d'Ohio Utica per 800 milions de dòlars. Les transaccions-combinades amb les ofertes intermèdies paral·leles d'Antero Midstream-representen una de les reestructuracions més grans a la conca dels Apalatxes en els darrers anys.
La companyia va dir que l'adquisició, que es tancarà el segon trimestre del 2026, afegeix 850 MMcfe/d de la producció prevista per al 2026, 385.000 hectàrees netes que compensen directament la petjada existent de Marcellus d'Antero i més de 400 ubicacions no desenvolupades amb laterals llargs i alts interessos d'ingressos nets. L'acord allarga la vida útil de l'inventari bàsic d'Antero en aproximadament cinc anys.
Antero estima que el paquet ofereix 950 milions de dòlars en sinergies durant 10 anys, incloses les eficiències de capital derivades de l'optimització del desenvolupament, costos tangibles reduïts, menor LOE i despeses netes de màrqueting i beneficis fiscals.
Antero finançarà parcialment la transacció venent els seus actius no-bàsiques d'Ohio Utica Shale upstream per 800 milions de dòlars; el tancament està previst per a principis de 2026. Es preveu que aquests actius produeixin uns 150 MMcfe/d l'any vinent.
"El balanç de la-inversió de la companyia es manté intacte i es preveu que el palanquejament cau per sota d'1,0 vegades el 2026. L'adquisició d'avui amplia la nostra superfície bàsica i millora la nostra posició com a principal desenvolupador de líquids a Marcellus", va dir Michael Kennedy. "Tenim una línia de visió clara per finançar els actius adquirits mitjançant el flux d'efectiu lliure a-a curt termini, els ingressos de la venda d'Utica i el flux d'efectiu cobert de la producció adquirida".
El llibre de cobertura d'HG Energy-que cobreix aproximadament el 90% dels volums de gas previstos per al 2026 i el 2027 a 4,00 $ i 3,88 $/MMBtu, respectivament-es traslladarà a Antero, oferint una protecció immediata a la baixa.
Antero Midstream també va anunciar transaccions complementàries: una compra d'1.100 milions de dòlars dels actius midstream de HG Energy i la venda de 400 milions de dòlars dels seus sistemes de recollida i processament d'Utica.
Suposant que els dos conjunts d'ofertes tanquin com s'esperava, el nivell de producció de manteniment proforma d'Antero el 2026 es preveu en 4,2-4,225 Bcfe/d, convertint l'empresa en un dels principals actors integrats de gas d'Appalachia a mesura que la demanda regional dels centres de dades i la nova generació de gas s'accelera.