Tullow Oil Plc va caure a un mínim històric, amb la cotització de les accions aturada breument a Londres, després de dir que està considerant alternatives per refinançar els seus venciments de deute imminents.
Les accions van caure fins a un 35% fins als 5,55 penics, el més baix des que va començar la negociació el 1989, enmig de la preocupació que qualsevol possible acord de deute es pugui produir a costa dels accionistes. Els bons de Tullow amb venciment al maig vinent van caure 7 cèntims fins a uns 79 cèntims per dòlar, segons les dades de Bloomberg.
Tullow es va convertir en un dels exploradors de petroli independents més populars del Regne Unit després d'una sèrie de grans descobriments africans a finals dels anys 2000, però va assumir grans deutes per desenvolupar-los i els darrers anys va lluitar per portar els camps de Kenya al corrent. Aquest any va acordar vendre els dipòsits de Kenya i els actius descarregats a Gabon.
En una actualització comercial divendres, la companyia va dir que la incertesa sobre el seu rendiment i el mercat la va portar a avançar amb "opcions alternatives amb alguns dels seus creditors, inclosa una modificació i ampliació de l'exercici i altres formes d'operacions de gestió de responsabilitat". També va augmentar la seva previsió de deute net-de final d'any a 1.200 milions de dòlars, d'1.100 milions de dòlars.
Els exercicis de gestió de responsabilitat són maniobres per reelaborar les estructures de deute fora dels tribunals.
"Creiem que es pot requerir un intercanvi de deute per accions per mantenir l'empresa en marxa, cosa que probablement eliminaria els titulars de capital existents", va dir Ashley Kelty, analista de Panmure Liberum en una nota als clients.
Tot i que Tullow havia parlat de la incorporació d'un inversor estratègic, que podria haver ajudat amb el mur de venciments que s'aproxima, l'objectiu principal ara per ara és aclarir el deute, segons persones coneixedores de l'assumpte, que van demanar que no se'ls nomenés per parlar d'informació no-pública.
Bloomberg va informar anteriorment que els creditors s'havien organitzat amb l'assessor Houlihan Lokey Inc. i Weil Gotshal & Manges. Els grans titulars inclouen Astaris Capital Management, Caius Capital, Melqart Asset Management i Tresidor Investment Management.
Una solució financera s'ha de construir sobre el pressupost de Tullow per a l'any vinent, van dir la gent.
"La producció el 2026 dependrà d'una sèrie de factors, inclosa la producció de nous pous que ajudin a compensar la caiguda natural de les existències de pous existents", va dir Tullow a l'actualització comercial.